“數(shù)字時代為金融發(fā)展帶來了新的思路和方法，也給金融治理賦予了新的挑戰(zhàn)和工具。如果科學(xué)發(fā)展和技術(shù)進步是我們面對的不可逆轉(zhuǎn)趨勢，那么金融學(xué)術(shù)研究、金融部門發(fā)展和政策實踐勢必面臨新的要求，由此推動金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，為中國式現(xiàn)代化提供更好的支持和保障。”在2023中國金融學(xué)會學(xué)術(shù)年會暨中國金融論壇年會上，國家外匯管理局副局長陸磊表示。在本次年會上，他以“面向數(shù)字時代的金融發(fā)展和金融治理”為題，就中國金融服務(wù)現(xiàn)代化的形勢和趨勢分享了自己的觀點。

　　“2023年起，以O(shè)penAI為代表的人工智能，將引領(lǐng)今后10年的數(shù)字革命�！标懤谑紫葟纳�成式AI視角理解金融發(fā)展和貨幣當(dāng)局的作用。他表示，GPT思維與貨幣當(dāng)局的認(rèn)知決策邏輯高度一致。具體來看，在構(gòu)成GPT思維的六要素中，存在“意圖捕捉”、“承認(rèn)未知”、“敢于質(zhì)疑”三項內(nèi)容，這完全符合金融發(fā)展與金融治理持續(xù)優(yōu)化的基本要求。

　　貨幣當(dāng)局履行確保實體經(jīng)濟和金融體系穩(wěn)健運行等職能的行為，可以理解為生成式信息。陸磊表示：“從全球各經(jīng)濟體貨幣當(dāng)局的主要職責(zé)出發(fā)，中央銀行需要通過調(diào)節(jié)流動性等指標(biāo)，以達到維護幣值穩(wěn)定、保持價格穩(wěn)定、促進經(jīng)濟發(fā)展、保障金融安全、維護金融秩序等多個目標(biāo)。貨幣當(dāng)局的全部工作，可以理解為面對n×m維矩陣，通過自身決策與操作，生成新的政策變量(p)——這就是生成式信息。目的是，在權(quán)衡取舍中，為整個系統(tǒng)注入穩(wěn)定性，并平衡市場預(yù)期。因此，我們不妨想象，在n×m維平面矩陣上，形成了加入政策變量系統(tǒng)的第三維數(shù)據(jù)空間。更有意思的是，政策向量會影響到m個國家、n維經(jīng)濟變量的瞬時或滯后變化�！�

　　其次，陸磊分析了新發(fā)展理念在數(shù)據(jù)行業(yè)和金融部門的實踐引領(lǐng)。他表示，立足新發(fā)展階段，貫徹新發(fā)展理念，構(gòu)建新發(fā)展格局，推進高質(zhì)量發(fā)展，是金融業(yè)服務(wù)中國式現(xiàn)代化的根本遵循。結(jié)合數(shù)字時代持續(xù)演進和金融部門的動態(tài)發(fā)展，成功之處都在于秉承了創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享的新發(fā)展理念，統(tǒng)籌了發(fā)展和安全。

　　最后，陸磊表示，借用生成式AI的思路來研究金融問題，或許有助于形成金融發(fā)展和金融治理的有效技術(shù)路線。在金融發(fā)展領(lǐng)域，一方面，各國的多元經(jīng)濟變量與政策變量構(gòu)成了一切經(jīng)濟主體的生存空間和約束條件，由此形成更加科學(xué)有效的投融資和風(fēng)險管理決策；另一方面，信息處理和數(shù)據(jù)生成的便捷與低成本趨勢，有助于顯著降低融資服務(wù)環(huán)節(jié)的交易費用。

　　在金融規(guī)制領(lǐng)域，一方面，可能在不遠的將來，依據(jù)資本充足率、撥備覆蓋率的傳統(tǒng)管理手段的重要性將讓位于針對流動性、欺詐和誤導(dǎo)等金融監(jiān)管新規(guī)制；另一方面，根據(jù)實時數(shù)據(jù)識別風(fēng)險和行為錯誤，預(yù)調(diào)與微調(diào)才能從紙面落于實處，事中事后監(jiān)督管理的重要性或?qū)⒄嬲龔娪跍?zhǔn)入管理。

　　在貨幣當(dāng)局領(lǐng)域，基于算力與適當(dāng)?shù)哪繕?biāo)值，穩(wěn)定幣或全球性穩(wěn)定支付手段將突破以往的數(shù)字資產(chǎn)，成為一種真正在技術(shù)上可行、購買力更趨穩(wěn)定的世界性流通手段。一國貨幣政策所形成的外溢效應(yīng)可以實時預(yù)期并為金融市場所對沖。以存款搬家為代表的硅谷銀行(SVB)和瑞士信貸型負(fù)債端沖擊在力度和頻度上或許會更加頻繁，因此，流動性管理與預(yù)期管理應(yīng)進一步成為貨幣當(dāng)局的主要考慮因素。